Management-Mehrwert: Fonds auf Korrelation zur Benchmark untersuchen

Untersuchungen zeigen immer wieder, dass die Mehrzahl der aktiv verwalteten Fonds ihren Vergleichsindex nicht schlagen kann. Um absehen zu können, ob ein Fonds überhaupt in der Lage ist, den Index zu schlagen, kann der Korrelationskoeffizient zu Hilfe genommen werden.

Er misst den Zusammenhang zwischen der Performance des Fonds und seiner Benchmark. Ein Korrelationskoeffizient zwischen 0,8 und 1 deutet darauf hin, dass der Zusammenhang sehr stark ist und der Fonds mit einer hohen Wahrscheinlichkeit nicht besser abschneiden wird als seine Benchmark.

Ein vom Gesamtmarkt unabhängiger Fonds sollte einen Korrelationskoeffizienten von unter 0,6 aufweisen. Anleger können mit dieser Analyse hohe Kosten umgehen, denen kein Nutzen entgegensteht. Bildet ein aktiv verwalteter Fonds im Wesentlichen den Deutschen Aktienindex nach, ist ein simpler und sehr viel günstigerer Indexfonds die bessere Wahl.

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